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sexta-feira, 4 de abril de 2014

Análise Dos FIIs - Papel

Escrito por with 4 comentários
Vamos analisar um setor diferente dos demais, o setor de FIIs de papeis. Este setor tem como principais ativos CRIs, LHs, e outros recebíveis imobiliários. Normalmente possuem algum indexador como IGP-M, IPCA, etc.. Por conta disso, temos uma grande vantagem de poder adquirir cotas de vários ativos como esses apenas aportando em alguns fundos imobiliários.



Os dados da média deste setor são :

QN/D : 48,18
P/L : 11,63
P/VP : 0,97
Média 12M :  0,72%
DY : 8,06%

O setor é composto por 14 fundos, porém existem alguns semestrais e outros sem liquidez que serão retirados da análise, deixando assim apenas 11 restantes, são eles:

  • BJRC11
  • FEXC11B
  • HGCR11
  • KNCR11
  • MXRF11
  • PLRI11
  • RBVO11
  • RNDP11
  • VRTA11
  • WMRB11B
  • XPGA11

Analisando a Média 12M e o DY


Utilizaremos a média do setor para ambos os indicadores.
  • BJRC11
  • FEXC11B
  • HGCR11
  • KNCR11
  • MXRF11
  • PLRI11
  • RBVO11
  • RNDP11
  • VRTA11
  • WMRB11B
  • XPGA11
Cinco ativos apresentam uma média abaixo da média do setor. A rentabilidade dos excluídos varia de 0,43% a 0,70%. Os demais ativos apresentam uma rentabilidade de 0,77% a 0,88%.

Verificando o P/VP


Vamos utilizar como valor de corte o P/VP acima de 1,00.
Neste caso teremos:
  • FEXC11B
  • HGCR11
  • PLRI11
  • RNDP11
  • VRTA11
  • XPGA11
Estes três ativos apresentam P/VP entre 1,10 e 1,12.

Comparando o QN/D e o P/L


  • FEXC11B
  • HGCR11
  • RNDP11
Os dois fundos HGCR11 e o RNDP11 são dois fundos que apresentam pouca liquidez, o QN/D dos ativos são respectivamente 7 e 4. Restando apenas o FEXC11B.

Resumo


O FII FEXC11B foi o escolhido após a triagem. Ele será o representante do setor de papel.

Uta!

4 comentários:

  1. ótimo FII, arrependo de não ter comprado mais na última baixa, ele o XPGA também.

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    1. FEXC11B está na minha carteira a anos.
      Excelente fundo mesmo :)

      Uta!

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  2. Sobre o P/VP não seria melhor o que tiver o menor valor?
    Quanto menor o valor significa que o valor de mercado esta descontado em relação ao patrimônio não é?
    Um P/VP de 0,80 por exemplo, significaria que paguei 8 por algo que vale 10
    Em uma liquidação do fundo eu estaria com uma margem de segurança...
    ou falei bobagem?

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    1. Isso mesmo,
      Os ativos que foram retirados são os que apresentaram valor MAIOR do que o estipulado :)

      Uta!

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