Uma vez estagiário, sempre estagiário.

terça-feira, 31 de dezembro de 2013

Tecnologia da Informação

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Um dos setores mais complicados. As empresas de Tecnologia da Informação são analisadas com o pé atrás devido boom das empresas .com nos anos 2.000. A maioria das empresas deste setor na bolsa de valores são baseadas em vendas de hardware, apenas algumas empresas são de consultoria e de software.

Passo 1 - Filtrar as empresas do setor

O setor possui 9 papéis de 8 empresas.

O P/L médio das empresas gira em torno de 3,12, a margem líquida fica em -31,35% e o ROE de -22,41%. A dívida é a menor de todos os setores, apenas 40% do valor patrimonial líquido de todas as empresas. As boas empresas deste setor são sobrepostas pelas ruins.

Passo 2 - Filtrar as empresas lucrativas

Quatro empresas deste setor são lucrativas. O P/L aumentou estrondosamente para 28, o lucro por sua vez aumentou até patamares de 13% e o ROE ficou em 12%. O endividamento é um dos mais baixos, próximo a 10% do valor patrimonial líquido.

Passo 3 - Filtrar as melhores empresas do setor

Para este filtro foi utilizado como requisitos os seguintes indicadores:
  • Margem Líquida maior que 10%
  • ROE maior que 15%
  • Endividamento sobre o Patrimônio Líquido de 0,2
Utilizando os indicadores ficamos apenas com duas empresas. São elas:
  • Totvs (TOTS3)
  • Bematech (BEMA3)
    Agora precisamos saber se essas boas empresas querem um pequeno investidor, para isso vamos ao próximo passo.

    Passo 4 - Filtrar as empresas com liquidez e Tag Along

    Totvs:
    • TOTS3
      • Free Float : 72,41%
      • Tag Along : 100%
      • Volume : R$9.550.000,00
    Bematech :
    • BEMA3
      • Free Float : 57,20%
      • Tag Along : 100%
      • Volume : R$317.885,00
    As duas empresas apresentam resultados acima da média no setor estudado e também apresentam volume transacional interessante para investimento, com um adendo importante na empresa Bematech, que possui um volume pequeno, o que pode aumentar o risco da carteira. O Free Float de ambas os papéis são de 100% e o Free Float acima de 50%. Com essas informações podemos concluir que tanto a Bematech quando a Totvs são boas empresas que respeitam o pequeno investidor.

    Resumindo:

    Quantidade total no setor : 8 empresas e 9 ações
    Quantidade lucrativa com dívida controlada : 4 empresas e 4 ações
    Quantidade acima da média : 2 empresas e 2 ações
    Quantidade com liquidez e tag along : 2 empresas e 2 ações

    Empresas selecionadas:
    1. Totvs (TOTS3)
    2. Bematech (BEMA3)
    The Suicide Machines - S.O.S

    Uta!

    segunda-feira, 30 de dezembro de 2013

    Petróleo, Gás e Combustível

    Escrito por with 10 comentários
    As empresas que compõe este setor tem como principal objetivo prospecção, refinamento e distribuição de petróleo, gás e seus derivados. São poucas as empresas presentes neste setor e muitas apresentam indicadores inversos. Vamos analisá-las.

    Passo 1 - Filtrar as empresas do setor

    O setor possui 8 papéis de 6 empresas.

    O P/L das empresas fica próximo de 3, e a margem líquida apresenta um valor negativo de -3234,33% devido a uma grande maçã podre (OGX). Por este motivo o ROE também fica distorcido negativamente, chegando a 2157,30%. Por causa também desta empresa o endividamento médio do setor é de 24,62 vezes o valor patrimonial. O que me faz pensar, por que existem pessoas que ainda acreditam que esta empresa irá dar se tornar uma excelente empresa no curto ou médio prazo ?

    Passo 2 - Filtrar as empresas lucrativas

    Apenas duas empresas e três papéis compõe a parte lucrativa deste setor. O P/L destas duas empresas fica próximo de 10, a margem líquida quase 28% e o ROE próximo de 8%. A dívida se comparada ao patrimônio líquido é mínimo, apenas 37%.

    Passo 3 - Filtrar as melhores empresas do setor

    Para este filtro foi utilizado como requisitos os seguintes indicadores:
    • Margem Líquida maior que 25%
    • ROE maior que 8%
    • Endividamento sobre o Patrimônio Líquido de 0,4
    Utilizando os indicadores ficamos apenas com uma empresa:
    • QGEP Participações (QGEP3)
      Agora precisamos saber se essas boas empresas querem um pequeno investidor, para isso vamos ao próximo passo.

      Passo 4 - Filtrar as empresas com liquidez e Tag Along

      QGEP Participações:
      • QGEP3
        • Free Float : 23,38%
        • Tag Along : 100%
        • Volume : R$13.750.000,00
        A QGEP Participações é a única empresa que possui melhores indicadores do setor. Possui grande volume transacionado e Tag Along, além de Free Float. Não há nenhum indicador que mostre que a empresa não gosta dos pequenos investidores, muito pelo contrário, ela passa com excelência em todos os pré-requisitos de uma boa empresa para o pequeno investidor colocar o seu dinheiro.

        Resumindo:

        Quantidade total no setor : 6 empresas e 8 ações
        Quantidade lucrativa com dívida controlada : 3 empresas e 2 ações
        Quantidade acima da média : 1 empresa e 1 ação
        Quantidade com liquidez e tag along : 1 empresa e 1 ação

        Empresas selecionadas:
        1. QGEP Participações (QGEP3)
        La Plebe - Mi Tierra

        Uta!

        domingo, 29 de dezembro de 2013

        Materiais Básicos

        Escrito por with 8 comentários
        As empresas que compõe o setor de materiais básicos são empresas normalmente focadas em produtos para outras empresas, normalmente são materiais com base em madeira, produtos químicos, ligas e metais. Normalmente os seus produtos são matéria-prima para fabricação de outros produtos.

        Passo 1 - Filtrar as empresas do setor

        O setor possui 75 papéis de 39 empresas.

        O P/L médio do setor chega a -71,00, demonstrando que existem muitas empresas que estão no prejuízo. A margem e o ROE também são negativos, chegando a patamares de -7% e 0,78% respectivamente. Apesar dos indicatidores estarem distorcidos, estas informações mostram que o setor é complicado e requer atenção. Como na grande maioria os seus produtos são matéria-prima para a industria, um desaquecimento da mesma influencia negativamente e diretamente as empresas deste setor.

        Passo 2 - Filtrar as empresas lucrativas

        27 papéis compõe as 16 empresas lucrativas do setor. Os indicadores nos dão uma melhor informação quando analisados somente nestas empresas. O P/L chega a 65, a margem líquida fica acima de 10% e o ROE pouco mais de 9%. A dívida bruta fica abaixo de 40% do valor patrimonial líquido, o que significa que são empresas que possuem uma dívida controlada.

        Passo 3 - Filtrar as melhores empresas do setor

        Para este filtro foi utilizado como requisitos os seguintes indicadores:
        • Margem Líquida maior que 11%
        • ROE maior que 10%
        • Endividamento sobre o Patrimônio Líquido de 0,6
        Utilizando os indicadores ficamos apenas com quatro empresas. São elas:
        • Duratex (DTEX3)
        • Confab (CNFB3, CNFB4)
        • Eucatex (EUCA3, EUCA4)
        • Tekno (TKNO3,TKNO4)
        * Também foi possível observar mais uma empresa a "Lojas Hering", porém como a controladoria pertence a Companhia Hering, nós a retiramos da análise.
          Agora precisamos saber se essas boas empresas querem um pequeno investidor, para isso vamos ao próximo passo.

          Passo 4 - Filtrar as empresas com liquidez e Tag Along

          Duratex:
          • DTEX3
            • Free Float : 39,77%
            • Tag Along : 100%
            • Volume : R$8.360.000,00
          Eucatex:
          • EUCA3
            • Free Float : 0,23%
            • Tag Along : 80%
            • Volume : R$0,00
          • EUCA4
            • Free Float : 22,73%
            • Tag Along : 0,00%
            • Volume : R$58.713,00
          Tekno:
          • TKNO3
            • Free Float : 3,45%
            • Tag Along : 80%
            • Volume : R$0,00
          • TKNO4
            • Free Float : 22,90%
            • Tag Along : 80%
            • Volume : R$41.000,00
          *A empresa Confab fechou capital
            As empresas Tekno e Eucatex não possuem negócios em suas ações ordinárias e suas preferenciais tem um volume muito baixo. O Tag Along da EUCA4 é zero, demonstrando descaso ao pequeno investidor,   já no caso da TKNO4 o Tag Along fica em 80%, contudo, o volume não chega a centena de milhares de reais, o que impede o pequeno investidor de colocá-la em sua carteira sem que haja um aumento considerável do seu risco.

            Resumindo:

            Quantidade total no setor : 79 empresas e 39 ações
            Quantidade lucrativa com dívida controlada : 26 empresas e 16 ações
            Quantidade acima da média : 4 empresas e 7 ações
            Quantidade com liquidez e tag along : 1 empresa e 1 ação

            Empresas selecionadas:
            1. Duratex (DTEX3)
            Blind Pigs - Sentinela dos Mares

            Uta!

            sábado, 28 de dezembro de 2013

            Consumo Não Cíclico

            Escrito por with 9 comentários
            O setor de consumo não cíclico possui empresas que tem um faturamento mais homogêneo dentro do ano, diferentemente das empresas de consumo cíclico que possuem faturamentos diferenciados de acordo com a época do ano.

            Passo 1 - Filtrar as empresas do setor

            O setor possui 57 papéis de 44 empresas.

            O P/L do setor é o primeiro positivo próximo a 40. A margem líquida é bem alta, e beira os 45%. O ROE é bem próximo do setor de bens industriais, quase 20% e a dívida é a menor até o momento. Cerca de 64% do patrimônio líquido.

            Passo 2 - Filtrar as empresas lucrativas

            Um total de 29 ações de 24 empresas apresentam lucros no período de um ano. O P/L aumentou abruptamente para 76,57, mostrando que os investidores estão pagando mais pelo lucros. Essa característica mostra que as empresas lucrativas tendem a ser sólidas, e que dificilmente irão ter problemas em seu faturamento. A margem caiu para pouco mais de 11% e o ROE ficou na casa dos 15%. O endividamento abaixou para apenas 46% do valor patrimonial.

            Passo 3 - Filtrar as melhores empresas do setor

            Para este filtro foi utilizado como requisitos os seguintes indicadores:
            • Margem Líquida maior que 11%
            • ROE maior que 15%
            • Endividamento sobre o Patrimônio Líquido de 0,5
            Utilizando os indicadores ficamos apenas com quatro empresas. São elas:
            • Ambev (ABEV3)
            • Souza Cruz (CRUZ3)
            • M. Dias Branco (MDIA3)
            • Odontoprev (ODPV3)
              Agora precisamos saber se essas boas empresas querem um pequeno investidor, para isso vamos ao próximo passo.

              Passo 4 - Filtrar as empresas com liquidez e Tag Along

              Ambev:
              • ABEV3
                • Free Float : 28,52%
                • Tag Along : 100%
                • Volume : R$8.200.000,00
              Souza Cruz :
              • CRUZ3
                • Free Float : 24,74%
                • Tag Along : 100%
                • Volume : R$9.160.000,00
              M. Dias Branco:
              • MDIA3
                • Free Float : 36,93%
                • Tag Along : 100%
                • Volume : R$7.800.000,00
              Odontoprev :
              • ODPV3
                • Free Float : 43,91%
                • Tag Along : 100%
                • Volume : R$8.930.000,00
                Todas as empresas apresentam no milhões em reais em transações, mostrando que possuem um volume interessante para o pequeno investidor. Todas apresentam Tag Along de 100% e um Free Float interessante, dando credibilidade a nós sardinhas. Sendo assim todos os quatro papéis são excelentes para se investir.

                Resumindo:

                Quantidade total no setor : 44 empresas e 57 ações
                Quantidade lucrativa com dívida controlada : 24 empresas e 29 ações
                Quantidade acima da média : 4 empresas e 4 ações
                Quantidade com liquidez e tag along : 4 empresas e 4 ações

                Empresas selecionadas:
                1. Ambev (ABEV3)
                2. Souza Cruz (CRUZ3)
                3. M. Dias Branco (MDIA3)
                4. Odontroprev (ODPV3)
                DISLOCATE - ADDICTED TO DEATH

                Uta!

                sexta-feira, 27 de dezembro de 2013

                Consumo Cíclico

                Escrito por with Sem comentários
                As empresas que situam-se no consumo cíclico são empresas que necessitam de uma governança muito forte, pois apresentam normalmente picos de lucros e vales de prejuízos, não por problemas de gestão mas pela fatia de mercado que estão inseridas.

                Passo 1 - Filtrar as empresas do setor

                O setor possui 118 papéis de 71 empresas.

                O P/L médio das empresas chega a -127,02, o menor dentre todos os setores. A margem não é tão baixa, -2,64%, mas a dívida em relação ao patrimônio chega a aproximadamente 2,9 vezes. O ROE médio é de -18,37%. As empresas analisadas necessitam de muito cuidado ao se estudar, e lembrar que muitas delas podem necessitar de mudanças bruscas na produção por conta do período anual, no entanto, se bem gerida, as características ruins podem se tornar diferenciais.

                Passo 2 - Filtrar as empresas lucrativas

                Dos 118 papéis do setor, apenas 57 ações são de empresas lucrativas. Analisando as 33 empresas lucrativas temos um P/L de 20, um ROE próximo a 16,5% e margem líquida de 14,21% além de possuir 30% do patrimônio total em dívidas, um valor relativamente baixo se comparado aos setores anteriores.
                Este setor mostra-se semelhante ao de bens industriais, com uma margem relativamente pequena e um ROE também pequeno. O P/L alto também é um forte indicador do setor.

                Passo 3 - Filtrar as melhores empresas do setor

                Para este filtro foi utilizado como requisitos os seguintes indicadores:
                • Margem Líquida maior que 15%
                • ROE maior que 15%
                • Endividamento sobre o Patrimônio Líquido de 0,3
                Utilizando os indicadores ficamos apenas com quatro empresas. São elas:
                • Grandene (GRND3)
                • Kroton (KROT11,KROT3,KROT4)
                • Cia Hering (HGTX3)
                * Também foi possível observar mais uma empresa a "Lojas Hering", porém como a controladoria pertence a Companhia Hering, nós a retiramos da análise.
                Agora precisamos saber se essas boas empresas querem um pequeno investidor, para isso vamos ao próximo passo.

                Passo 4 - Filtrar as empresas com liquidez e Tag Along

                Grandene:
                • GRND3
                  • Free Float : 25,95%
                  • Tag Along : 100%
                  • Volume : R$113.400,00
                Cia Hering :
                • HGTX3
                  • Free Float : 75,36%
                  • Tag Along : 100%
                  • Volume : R$1.409.000,00
                Kroton:
                • KROT3
                  • Free Float : 74,55%
                  • Tag Along : 100%
                  • Volume : R$711.700,00
                • KROT4
                  • Free Float : 0,00%
                  • Tag Along : 80%
                  • Volume : R$0,00
                • KROT11
                  • Free Float : 0,00%
                  • Tag Along : 80%
                  • Volume : R$0,00
                As empresas possuem um baixo volume de transação, mas não isso não quer dizer que não tenham volatilidade. O Free Float compensa o pequeno volume diário de transações, pois demonstra que as empresas gostam do pequeno investidor. As três empresas possuem apenas papéis ON (Kroton possui uma unit e uma PN, contudo ambas não possuem negócio, o que demonstra um engajamento da empresa em entrar para o Novo Mercado.

                Resumindo:

                Quantidade total no setor : 71 empresas e 118 ações
                Quantidade lucrativa com dívida controlada : 33 empresas e 57 ações
                Quantidade acima da média : 3 empresas e 5 ações
                Quantidade com liquidez e tag along : 3 empresas e 3 ações

                Empresas selecionadas:
                1. Kroton (KROT3)
                2. Grandene (GRND3)
                3. Cia Hering (HGTX3)
                JERSEYS - WORD AND HONOR
                Uta!

                quarta-feira, 25 de dezembro de 2013

                Construção e Transporte

                Escrito por with 6 comentários
                Vamos falar das empresas do setor de construção e transporte nesta postagem. Estas empresas apresentam uma característica diferente se comparadas as anteriores, como o P/L e margem líquida bem maiores entre as empresas lucrativas. Veremos isso com mais detalhes a seguir.

                Passo 1 - Filtrar as empresas do setor

                O setor possui 78 papéis de 55 empresas.

                A média de todas as empresas é algo assustador. P/L de -110,98, uma margem líquida de -531,86% e uma dívida de mais de 1,2 vezes o valor patrimonial. Este setor engloba algumas empresas que estão muito mal das pernas, como GOL e Pdg Realt, onde apresentam um prejuízo anual de mais de um bilhão de reais. Contudo, na ponta vencedora também temos ótimas empresas com bons lucros. Serão essas que iremos analisar.

                Passo 2 - Filtrar as empresas lucrativas

                O setor apresenta muitas empresas perdedoras, por isso os péssimos indicadores quando analisamos todas as empresas. Das 55 empresas e 78 ações, se filtrarmos as empresas que apresentaram lucros e não possuem uma dívida líquida maior que o patrimônio, teremos apenas 21 empresas e 31 papéis para escolhermos, menos que a metade do setor.
                Neste novo cenário, os indicadores ficam mais atrativos. O P/L fica em 9,27, o DY chega a 7,54%, a margem líquida é maior que 23% e a dívida bruta chega a apenas 0,45 sobre o valor patrimonial. Com indicadores mais interessantes, é de se esperar que encontremos excelentes empresas neste setor.

                Passo 3 - Filtrar as melhores empresas do setor

                Para este filtro foi utilizado como requisitos os seguintes indicadores:
                • Margem Líquida maior que 20%
                • ROE maior que 20%
                • Endividamento sobre o Patrimônio Líquido de 0,5
                Utilizando os indicadores ficamos apenas com quatro empresas. São elas:
                • Eztec (EZTC3)
                • Lopes Brasil (LPSB3)
                • Sondotecnica (SOND3, SOND5, SOND6)
                • Construtora Adolpho Lindenberg (CALI3, CALI4)
                Agora precisamos saber se essas boas empresas querem um pequeno investidor, para isso vamos ao próximo passo.

                Passo 4 - Filtrar as empresas com liquidez e Tag Along

                Eztec :
                • EZTC3
                  • Free Float : 34,11%
                  • Tag Along : 100%
                  • Volume : R$9.530.000,00
                Lopes Brasil :
                • LPSB3
                  • Free Float : 30,26%
                  • Tag Along : 100%
                  • Volume : R$2.060.000,00
                Sondotecnica:
                • SOND3
                  • Free Float : 2,42%
                  • Tag Along : 80%
                  • Volume : R$0,00
                • SOND5
                  • Free Float : 55,89%
                  • Tag Along : 0%
                  • Volume : R$40.960,00
                • SOND6
                  • Free Float : 55,89%
                  • Tag Along : 0%
                  • Volume : R$0,00
                Construtora Adolpho Lindenberg :
                • CALI3
                  • Free Float : 1,95%
                  • Tag Along : 80%
                  • Volume : R$0,00
                • CALI4
                  • Free Float : 8,51%
                  • Tag Along : 0%
                  • Volume : R$0,00
                Apenas as empresas Eztec e Loper Brasil possuem um volume razoável para se investir. Outro ponto a se verificar também é que ambas possuem Tag Along de 100% nos ativos, o que mostra engajamento com os pequenos investidores. Devido a estas informações, as empresas Sondotecnica e Construtora Adolpho Lindenberg não possuem as características necessárias, portanto serão excluídas.

                Resumindo:

                Quantidade total no setor : 55 empresas e 78 ações
                Quantidade lucrativa com dívida controlada : 21 empresas e 31 ações
                Quantidade acima da média : 4 empresas e 7 ações
                Quantidade com liquidez e tag along : 2 empresas e 2 ações

                Empresas selecionadas:
                1. Eztec (EZTC3)
                2. Lopes Brasil (LPSB3)
                Bowling For Soup - I Melt With You
                Uta!

                terça-feira, 24 de dezembro de 2013

                Bens Industriais

                Escrito por with 4 comentários
                Esta postagem dá início a análise das empresas agrupadas por setores. Nesta postagem vamos falar sobre as empresas do setor de Bens Industriais.

                Passo 1 - Filtrar as empresas do setor

                Este setor possui, hoje, 57 ações de 35 empresas diferentes.

                Se analisarmos todas as empresas veremos que é um setor com P/L negativo, com grande DY,  e Margem Líquida distorcida negativa, além de um grande endividamento que chega a quase duas vezes e meia o valor patrimonial das empresas. Isso pode indicar duas coisas, ou estas empresas estão em um setor muito complicado, ou existem muitas empresas ruins e poucas empresas boas. Para termos uma melhor visão, vamos retirar as empresas que geraram prejuízos.

                Passo 2 - Filtrar as empresas lucrativas

                Se retirarmos as empresas geradoras de prejuízos e que estejam endividadas mais que o valor do patrimônio líquido, podemos encontrar indicadores um pouco mais reais e menos distorcidos, como P/L próximo de 19, Margem Líquida de pouco mais de 7%, ROE de 12,22% e endividamento sobre o patrimônio de 0,56. Estes valores seriam a média de apenas 20 papéis ou 14 empresas.

                Passo 3 - Filtrar as melhores empresas do setor

                Para este filtro foi utilizado como requisitos os seguintes indicadores:
                • Margem Líquida maior que 7%
                • ROE maior que 12%
                • Endividamento sobre o Patrimônio Líquido de 0,6
                Com estes indicadores, teremos somente empresas com uma boa margem, um ROE razoável e um endividamento suportável. Como o setor está cheio de empresas ruins ou medíocres, nós temos como resultado somente as seguintes empresas: 
                • Metal Leve (LEVE3)
                • Kepler Weber (KEPL3)
                • Balmer (BALM3,BALM4)
                Agora precisamos saber se essas boas empresas querem um pequeno investidor, para isso vamos ao próximo passo.

                Passo 4 - Filtrar as empresas com liquidez e Tag Along

                Metal Leve :
                • LEVE3
                  • Free Float : 24,63%
                  • Tag Along : 100%
                  • Volume : R$2.710.000,00
                Kepler Weber :
                • KEPL3
                  • Free Float : 42,60%
                  • Tag Along : 100%
                  • Volume : R$3.320.000,00
                Baumer :
                • BALM3
                  • Free Float : 5,09%
                  • Tag Along : 80%
                  • Volume : R$0,00
                • BALM4
                  • Free Float : 45,45%
                  • Tag Along : 0%
                  • Volume : R$10.500,00
                Como podemos verificar, a Baumer não possui os pré-requisitos de Tag Along e liquidez, deixando assim de ser uma opção.

                Resumindo:

                Quantidade total no setor : 35 empresas e 57 ações
                Quantidade lucrativa com dívida controlada : 14 empresas e 20 ações
                Quantidade acima da média : 3 empresas e 4 ações
                Quantidade com liquidez e tag along : 2 empresas e 2 ações

                Empresas selecionadas:
                1. Kepler Weber (KEPL3)
                2. Metal Leve (LEVE3)
                Blink 182 - First Date

                Uta!

                segunda-feira, 23 de dezembro de 2013

                Analisando Empresas Por Setor

                Escrito por with 2 comentários
                Após verificar a performance dos setores, que por ser visto aqui, vou mostrar como irei analisar as empresas de cada setor, tentando buscar as que apresentaram melhores performances neste ano de 2013.

                A análise será feita utilizando-se os seguintes passos.

                Passo 1 - Filtrar as empresas do setor

                Primeiramente irei fazer um apanhado geral, verificando quantas empresas fazem parte daquele setor e quantos papéis o constitui, está informação mostrará se existem muitas empresas com estas características.

                Passo 2 - Filtrar as empresas lucrativas

                Depois de encontrar as empresas do setor, irei analisar somente as empresas que geraram lucro em 2013. Também serão retiradas da análise as empresas que possuem uma dívida maior que o valor patrimonial, pois em tese, são empresas que perderam o controle da dívida ou são muito alavancadas.

                Passo 3 - Filtrar as melhores empresas do setor

                Este passo só será possível depois que foi feito o apanhado geral das empresas por setor, pois poderemos encontrar as que melhor se destacam utilizando os valores médios dos indicadores, como P/L, Margem Líquida, ROE, DY, Dívida/Patrimônio Líquido, entre outros...

                Passo 4 - Filtrar as empresas com liquidez e com Tag Along

                Empresa sem líquidez e sem tag along mostram que não estão preocupadas com os pequenos investidores, por este motivo, serão retiradas da análise.

                Com apenas estes quatro passos será possível encontrarmos as melhores empresas de cada setor (com exceção do setor "Financeiro e Outros" que tem que ser analisado de maneira diferente).


                TROOPERS - FEIGE SAU

                Uta!

                domingo, 22 de dezembro de 2013

                Performance dos Setores das Empresas

                Escrito por with Sem comentários
                Esta postagem tem como principal objetivo mostrar um apanhado geral de como estão indo as empresas neste ano de 2013 de acordo com a classificação do setor empresarial feito pela Bovespa.

                Todas as informações são do ano de 2013 e foram retiradas do site Fundamentus. Foram pesquisadas todas as empresas listadas no Bovespa para fazer o apanhado geral.

                Para garantir melhor a integridade dos dados, foi pego somente um papel de cada empresa sendo escolhido aquele que tiver maior quantidade de transações diárias (maior volatilidade).

                O resultado encontrado foi o seguinte:


                O setor "Financeiro e Outros" foi destacado pois como envolvem muitos bancos e outras empresas de difícil análise possivelmente os dados estejam distorcidos.

                Neste primeiro momento podemos verificar que dos dez setores, apenas quatro setores apresentam margem líquida positiva. Cinco apresentaram lucro líquido positivo (P/L positivo), e quatro apresentam ROE negativo.

                Isso nos mostra que a Bolsa de Valores possui muitos micos, e muitas dessas empresas estão com tantos problemas que obstruem as empresas lucrativas. Outro ponto interessante é que muitas dessas empresas estão presentes em vários índices, o que apoia a minha ideia de investir diretamente em empresas e não em fundos ou ETF's.

                Contudo, se nós retirarmos as maçãs podres do cesto, veremos que nem tudo é tão ruim assim. Se analisarmos somente as empresas que em 2013 tiveram lucro líquido positivo, margem líquida positiva, ROE positivo e dívida bruta sobre o patrimônio menor que um, teremos uma visão melhor dos setores.


                Aqui temos uma melhor visualização dos setores e suas características de acordo com o resultado das empresas presentes nos mesmos. Aqui podemos perceber as características de cada setor e como é importante não comparar empresas de setores diferentes, pois cada um tem suas peculiaridades, como por exemplo o setor de tecnologia de informação que quase não possui dividas e as empresas de utilidade pública tem dívidas de mais da metade do patrimônio líquido, ou ainda o DY de alguns setores, que chega a ser menos que 2% no caso do e outros que chegam a ser maior que a inflação do período.

                Este estudo será utilizado para a reanálise das empresas que irão entrar na minha carteira no ano de 2014.

                Fiquem agora com um pouco do Rock & Roll de 1950.


                Um grande Uta a todos, feliz natal e um excelente ano novo.