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terça-feira, 31 de dezembro de 2013

Tecnologia da Informação

Escrito por with 7 comentários
Um dos setores mais complicados. As empresas de Tecnologia da Informação são analisadas com o pé atrás devido boom das empresas .com nos anos 2.000. A maioria das empresas deste setor na bolsa de valores são baseadas em vendas de hardware, apenas algumas empresas são de consultoria e de software.

Passo 1 - Filtrar as empresas do setor

O setor possui 9 papéis de 8 empresas.

O P/L médio das empresas gira em torno de 3,12, a margem líquida fica em -31,35% e o ROE de -22,41%. A dívida é a menor de todos os setores, apenas 40% do valor patrimonial líquido de todas as empresas. As boas empresas deste setor são sobrepostas pelas ruins.

Passo 2 - Filtrar as empresas lucrativas

Quatro empresas deste setor são lucrativas. O P/L aumentou estrondosamente para 28, o lucro por sua vez aumentou até patamares de 13% e o ROE ficou em 12%. O endividamento é um dos mais baixos, próximo a 10% do valor patrimonial líquido.

Passo 3 - Filtrar as melhores empresas do setor

Para este filtro foi utilizado como requisitos os seguintes indicadores:
  • Margem Líquida maior que 10%
  • ROE maior que 15%
  • Endividamento sobre o Patrimônio Líquido de 0,2
Utilizando os indicadores ficamos apenas com duas empresas. São elas:
  • Totvs (TOTS3)
  • Bematech (BEMA3)
    Agora precisamos saber se essas boas empresas querem um pequeno investidor, para isso vamos ao próximo passo.

    Passo 4 - Filtrar as empresas com liquidez e Tag Along

    Totvs:
    • TOTS3
      • Free Float : 72,41%
      • Tag Along : 100%
      • Volume : R$9.550.000,00
    Bematech :
    • BEMA3
      • Free Float : 57,20%
      • Tag Along : 100%
      • Volume : R$317.885,00
    As duas empresas apresentam resultados acima da média no setor estudado e também apresentam volume transacional interessante para investimento, com um adendo importante na empresa Bematech, que possui um volume pequeno, o que pode aumentar o risco da carteira. O Free Float de ambas os papéis são de 100% e o Free Float acima de 50%. Com essas informações podemos concluir que tanto a Bematech quando a Totvs são boas empresas que respeitam o pequeno investidor.

    Resumindo:

    Quantidade total no setor : 8 empresas e 9 ações
    Quantidade lucrativa com dívida controlada : 4 empresas e 4 ações
    Quantidade acima da média : 2 empresas e 2 ações
    Quantidade com liquidez e tag along : 2 empresas e 2 ações

    Empresas selecionadas:
    1. Totvs (TOTS3)
    2. Bematech (BEMA3)
    The Suicide Machines - S.O.S

    Uta!

    7 comentários:

    1. to voltando à blogosfera, dps dah uma passadinha no meu blog.

      Abração

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      1. Olá IE,

        Irei passar sim.
        Obrigado pela passada.

        UTA!

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    2. O resumo das empresas está certo?

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      1. Olá Mairlo,
        Obrigado pelo aviso, tinha esquecido de mudar os valores. :)

        Uta!

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    3. E parabéns pelos posts dos setores. Estou devorando todos. Mto bons!!! :)

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      1. Que bom que esteja gostando deles Mairlo. :)

        Uta!

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    4. As duas fazem parte do meu radar, por enquanto comprei só Totvs.

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