Uma vez estagiário, sempre estagiário.

domingo, 29 de dezembro de 2013

Materiais Básicos

Escrito por with 8 comentários
As empresas que compõe o setor de materiais básicos são empresas normalmente focadas em produtos para outras empresas, normalmente são materiais com base em madeira, produtos químicos, ligas e metais. Normalmente os seus produtos são matéria-prima para fabricação de outros produtos.

Passo 1 - Filtrar as empresas do setor

O setor possui 75 papéis de 39 empresas.

O P/L médio do setor chega a -71,00, demonstrando que existem muitas empresas que estão no prejuízo. A margem e o ROE também são negativos, chegando a patamares de -7% e 0,78% respectivamente. Apesar dos indicatidores estarem distorcidos, estas informações mostram que o setor é complicado e requer atenção. Como na grande maioria os seus produtos são matéria-prima para a industria, um desaquecimento da mesma influencia negativamente e diretamente as empresas deste setor.

Passo 2 - Filtrar as empresas lucrativas

27 papéis compõe as 16 empresas lucrativas do setor. Os indicadores nos dão uma melhor informação quando analisados somente nestas empresas. O P/L chega a 65, a margem líquida fica acima de 10% e o ROE pouco mais de 9%. A dívida bruta fica abaixo de 40% do valor patrimonial líquido, o que significa que são empresas que possuem uma dívida controlada.

Passo 3 - Filtrar as melhores empresas do setor

Para este filtro foi utilizado como requisitos os seguintes indicadores:
  • Margem Líquida maior que 11%
  • ROE maior que 10%
  • Endividamento sobre o Patrimônio Líquido de 0,6
Utilizando os indicadores ficamos apenas com quatro empresas. São elas:
  • Duratex (DTEX3)
  • Confab (CNFB3, CNFB4)
  • Eucatex (EUCA3, EUCA4)
  • Tekno (TKNO3,TKNO4)
* Também foi possível observar mais uma empresa a "Lojas Hering", porém como a controladoria pertence a Companhia Hering, nós a retiramos da análise.
    Agora precisamos saber se essas boas empresas querem um pequeno investidor, para isso vamos ao próximo passo.

    Passo 4 - Filtrar as empresas com liquidez e Tag Along

    Duratex:
    • DTEX3
      • Free Float : 39,77%
      • Tag Along : 100%
      • Volume : R$8.360.000,00
    Eucatex:
    • EUCA3
      • Free Float : 0,23%
      • Tag Along : 80%
      • Volume : R$0,00
    • EUCA4
      • Free Float : 22,73%
      • Tag Along : 0,00%
      • Volume : R$58.713,00
    Tekno:
    • TKNO3
      • Free Float : 3,45%
      • Tag Along : 80%
      • Volume : R$0,00
    • TKNO4
      • Free Float : 22,90%
      • Tag Along : 80%
      • Volume : R$41.000,00
    *A empresa Confab fechou capital
      As empresas Tekno e Eucatex não possuem negócios em suas ações ordinárias e suas preferenciais tem um volume muito baixo. O Tag Along da EUCA4 é zero, demonstrando descaso ao pequeno investidor,   já no caso da TKNO4 o Tag Along fica em 80%, contudo, o volume não chega a centena de milhares de reais, o que impede o pequeno investidor de colocá-la em sua carteira sem que haja um aumento considerável do seu risco.

      Resumindo:

      Quantidade total no setor : 79 empresas e 39 ações
      Quantidade lucrativa com dívida controlada : 26 empresas e 16 ações
      Quantidade acima da média : 4 empresas e 7 ações
      Quantidade com liquidez e tag along : 1 empresa e 1 ação

      Empresas selecionadas:
      1. Duratex (DTEX3)
      Blind Pigs - Sentinela dos Mares

      Uta!

      8 comentários:

      1. Esse setor eh bem complicado mesmo. Afinal depende muito da economia global, que eh muito ciclico.
        Dificil encontrar alguma empresa com resultados consistentes.
        Por isso prefiro me manter fora do setor.
        Cheguei a cogitar colocar a DTEX na carteira a um tempo atras, mas acabei deixando de lado. Certos riscos nao valem a pena.
        A proposito, mais um bom trabalho. Ta ficando chato ja elogiar toda hora. hehehe
        Um abraco!
        I.O

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        1. Este setor é realmente muito complicado. O bom da Duratex é que ela vende tanto para empresas como para o consumidor final.
          Está aumentando a gama de produtos.
          Depois que foi feita uma reestruturação do alto escalão, a empresa realmente mudou, pois ela busca agora diminuir os custos e não mais conseguir a todo custo aumentar a produção e o faturamento sem pensar nos gastos e qualidade dos produtos, acredito que ela seja uma boa escolha apesar de ter um risco mais alto que o setor cíclico.

          Obrigado, que bom que esteja gostando das análises.

          Uta!

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      2. Estagiário, meus parabéns !!!!
        trabalho perfeito e muito inteligente !!!!!
        dessa forma vc vai ser contratado !!!!!!

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        1. Olá Anônimo,
          Muito obrigado. Tomara que seja mesmo :D

          Uta!

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      3. Entrei na EUCA4 e estou gostando muito do desempenho.
        Abraço!

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        1. Olá Uó,
          O problema da Eucatex é que ela possui muito pouco volume, fazendo com que aumente o risco da carteira, pois caso seja necessário vender o papel, é possível que se encontre grande dificuldade.

          Uta!

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